ZertifikateAwards 2023/2024

Jury Kapitalschutzzertifikate

Zertifikate mit Rückzahlungssicherung

Das Segment der Kapitalschutzzertifikate blüht weiter auf. Mit dem Comeback der Marktzinsen sind jetzt bei starker Kapitalsicherung auch wieder attraktive Renditechancen möglich und der Spielraum für die Vielfalt bei Varianten wird zunehmend größer. Die UniCredit nutzt die verbesserten Rahmenbedingungen insbesondere für Angebote zu Einzelaktien, wobei Anleger nun auch von sehr starken Zugewinnen der Aktie profitieren können. Die Beteiligungsgrenzen (Caps) werden mitunter so hoch angesetzt, dass zweistellige Jahresrenditen möglich sind. Ergänzt wird das Angebot immer wieder durch Indexprodukte, wobei auch S&P 500, Nasdaq 100 oder thematische Indizes zum Einsatz kommen. Und mit dem „Top Zins Garanten“ bietet die UniCredit eine Variante mit jährlichen Kuponchancen an. Insgesamt zählt die Emittentin zu den aktivsten in diesem Segment, was sich auch in den Marktanteilen widerspiegelt. Mit 36 Prozent führt sie das Feld bei Kapitalschutzpapieren mit Aktienbezug an. Bei den hier ebenfalls bewerteten Strukturierten Anleihen spielt sie gemessen am Volumenanteil hingegen nur eine Nebenrolle. Anders bei der zweitplatzierten LBBW, die in dieser Marktstatistik zu den Top-3 zählt und in den vergangenen Monaten den höchsten absoluten Zuwachs beim ausstehenden Volumen verbuchen konnte. Ihr Angebot an „Festzins-Anleihen“ ist dabei stets umfassend. In den letzten Monaten stachen dabei insbesondere kurzlaufende Papiere mit Zinsen hervor, die oft deutlich attraktiver waren als bei den Wettbewerbern. Dies rührte daher, dass die Emittentin als erste ihr Angebot an die Marktlage angepasst hat, in der kurz laufende Anleihen mehr Rendite bringen als „Langläufer“. Bei marktabhängigen Kapitalschutzpapieren fällt sie indes mit dem quantitativ stärksten Angebot auf. Die „Safe-Anleihen“ mit Schutz und Partizipationschance bis zum Cap werden dabei zu einigen Indizes und einem sehr breiten Spektrum an Einzelaktien angeboten.

Nach sieben Jahren Unterbrechung meldet sich die Société Générale in diesem Jahr auf dem Kapitalschutz-Podium zurück. Gemessen an den Marktanteilen zählt sie zu den Aufsteigern des Jahres. Seit die Emittentin in die Vertriebskanäle der Deka eingebunden ist, verzeichnet sie einen massiven Zufluss an Anlagegeldern. Die Sparkassenkunden geben diese in klassische Kapitalschutzpapiere und noch häufiger in einfache Festzins-Anleihen. Davon abgesehen ist die SG aber auch ein leistungsfähiger Partner bei Kapitalschutzlösungen in Eigenregie. Die meist mit Vertriebspartnern konzipierten Ideen sind immer einen Blick wert.

Kapitalschutzzertifikate